世界熱訊:中國太保去年凈利246億元 壽險新保業(yè)務(wù)增速35.8%

近日，滬港倫三地上市的中國太保(601601.SH，2601.HK，CPIC.LSE)披露了最新業(yè)績報告，2022年集團實現(xiàn)營業(yè)收入4553.72億元。其中，保險業(yè)務(wù)收入3988.18億元，同比增長8.7%。受投資收益減少等因素影響，集團凈利潤246.09億元，同比下降8.3%；集團營運利潤為401.15億元，同比增長13.5%。

在3月27日召開的業(yè)績說明會上，中國太保管理層就壽險長航行動、綠色保險發(fā)展、2023年資產(chǎn)配置等焦點話題一一進行了回應(yīng)。

【資料圖】

壽險業(yè)務(wù)

新保業(yè)務(wù)快速增長，壽險轉(zhuǎn)型符合預(yù)期

太保壽險作為中國太保最重要的子公司，凈利潤貢獻占比達67%。財報數(shù)據(jù)顯示，2022年，太保壽險保險業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長6.5%。實現(xiàn)新保業(yè)務(wù)664.41億元，增速達35.8%。其中，銀保渠道全年新保業(yè)務(wù)288.09億元，增速達到了332%，占比提高到43.4%，太保壽險的渠道轉(zhuǎn)型成效初顯。

來源：中國太保2022年財報

在業(yè)務(wù)質(zhì)量方面，2022年太保壽險實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值92.05億元，同比下降31.4%；2022年下半年的數(shù)據(jù)顯示，太保壽險新業(yè)務(wù)價值較上年同期增加了4.3億元，同比增長13.5%，觸底反彈趨勢顯現(xiàn)。從新業(yè)務(wù)價值率來看，2022年度太保壽險的新業(yè)務(wù)價值率為11.6%，同比下降11.9個百分點，不過與2022年上半年的10.7%相比，新業(yè)務(wù)價值率整體提升了0.9個百分點。

個險人力方面，數(shù)據(jù)顯示，太保壽險月均保險營銷員27.9萬人，期末保險營銷員24.1萬人；2022年保險營銷員月人均首年保險業(yè)務(wù)收入6844元，同比提升47.6%。核心人力月人均首年保險業(yè)務(wù)收入28261元，同比增長31.7%；核心人力月人均首年傭金收入4134元，同比增長10.3%。

關(guān)于市場所關(guān)切的壽險新業(yè)務(wù)價值增長及個險人力問題，中國太保壽險總經(jīng)理蔡強表示，太保推行“長航行動”18個月以來，壽險轉(zhuǎn)型符合管理層預(yù)期。下一步，太保壽險將進一步深化組織轉(zhuǎn)型，釋放各級機構(gòu)能動性和積極性，推進外勤職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，讓內(nèi)勤整個管理架構(gòu)、內(nèi)勤人員的專業(yè)性得到進一步的提升。

太保壽險董事長潘艷紅在發(fā)布會上表示，經(jīng)過過去一年堅持不懈的努力，壽險轉(zhuǎn)型最困難的時候已經(jīng)過去。同時潘艷紅透露，今年一季度以來，壽險各項指標(biāo)變化呈現(xiàn)出向好的態(tài)勢。

談及壽險轉(zhuǎn)型過程中最大的困難和挑戰(zhàn)，潘艷紅認(rèn)為，時間是最大約束，希望能夠有更充裕的時間推進壽險轉(zhuǎn)型進一步落地。“目前，公司上下對轉(zhuǎn)型的方向已經(jīng)形成非常高度的認(rèn)同和統(tǒng)一，后續(xù)需要我們長期堅持下去，保持定力、保持轉(zhuǎn)型的方向不動搖，上下一心，相信轉(zhuǎn)型的效果一定會越來越好。”潘艷紅說。

產(chǎn)險業(yè)務(wù)

綜合成本率實現(xiàn)十年最優(yōu)，新能源車保費增速超90%

作為中國第三大財產(chǎn)險公司，2022年太保產(chǎn)險業(yè)務(wù)綜合成本率明顯改善，保費收入、凈利潤均實現(xiàn)較快增長。綜合成本率97.3%，同比下降1.8個百分點，實現(xiàn)十年最優(yōu)；其中，綜合費用率28.9%，同比下降0.4個百分點；綜合賠付率68.4%，同比下降1.4個百分點；保險業(yè)務(wù)收入 1725.83億元，同比增長11.6%。其中，車險業(yè)務(wù)同比增長6.7%，非車險業(yè)務(wù)收入同比增長19.0%。歸母凈利潤為82.85億元，同比增長30.4%。

來源：中國太保2022年財報

值得一提的是，太保產(chǎn)險非車險業(yè)務(wù)快速增長。數(shù)據(jù)顯示，太保產(chǎn)險2022年實現(xiàn)非車險業(yè)務(wù)收入 723.85 億元，同比增長 19.0%，其中責(zé)任險和農(nóng)業(yè)險的增速均超過了30%，分別達到了37.1%和32.7%；綜合成本率為 98.1%，同比下降 1.4 個百分點。2022年末，太保產(chǎn)險非車險業(yè)務(wù)占比提升2.6個百分點，達到了達43.2%。

從車險業(yè)務(wù)來看，太保產(chǎn)險2022年車險盈利能力持續(xù)向好，新能源車保費占比同比提升。2022 年，太保產(chǎn)險實現(xiàn)車險保險業(yè)務(wù)收入 979.92 億元，同比增長 6.7%；綜合成本率 96.9%，同比下降 1.8 個百分點，其中綜合賠付率 69.5%，同比下降 1.6 個百分點，綜合費用率 27.4%，同比下降 0.2 個百分點。

財報中還有一個指標(biāo)格外亮眼：新能源車保費增速超過90%，業(yè)務(wù)成本穩(wěn)中有降。太保產(chǎn)險總經(jīng)理曾義介紹稱，公司已經(jīng)建立了專門的新能源汽車保險發(fā)展研究中心，2022年，公司的新能源汽車保險的市場占有率達到13.7%，高于公司整體車險市場占有率兩個百分點，業(yè)務(wù)成本也在逐步下降。太保產(chǎn)險董事長顧越預(yù)計，未來兩年，以新能源汽車為代表的綠色保險將持續(xù)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。

顧越還透露，公司戰(zhàn)略主要是兩大目標(biāo)：高質(zhì)量經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。要實現(xiàn)這兩大目標(biāo)需要聚焦三大重點：一是著眼于發(fā)展的可持續(xù)性，在不斷鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，全面加強在綠色保險、科技保險以及“三農(nóng)”保險領(lǐng)域的創(chuàng)新布局；二是著眼于有韌性，在持續(xù)加強既有能力的基礎(chǔ)上，全面推進可持續(xù)發(fā)展的體系化能力建設(shè)；三是著眼于管理的系統(tǒng)性，在具有科技建設(shè)的基礎(chǔ)上，全面建設(shè)“數(shù)字化+智能化”的經(jīng)營管理體系。

資產(chǎn)管理

資產(chǎn)配置將做好資產(chǎn)收益性和波動性平衡

2022年，太保集團管理資產(chǎn)達27242.30億元，較上年末增長4.7%。其中，集團投資資產(chǎn)再上新臺階，首次突破2萬億，達20262.83億元，較上年末增長11.8%。在2022年太保集團投資資產(chǎn)組合中，固定收益類投資占比73.9%，較上年末下降1.8個百分點；權(quán)益類投資占比22.0%，較上年末上升0.8個百分點，其中核心權(quán)益(包括股票和權(quán)益型基金)占比11.5%，較上年末上升0.4個百分點。

來源：中國太保2022年財報

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國太保集團總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，主要原因是證券買賣收益的降低；總投資收益率 4.2%，同比下降1.5個百分點。公司實現(xiàn)凈投資收益791.80億元，同比增長8.4%，主要原因是權(quán)益投資資產(chǎn)分紅收入的增長；凈投資收益率 4.3%，同比下降0.2個百分點。

中國太保集團總裁傅帆表示，2022年公司在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引下，進行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，主動應(yīng)對市場回撤帶來的挑戰(zhàn)，保持投資收益長期超越負(fù)債成本。一方面，持續(xù)加強長期利率債的配置，以延展固定收益資產(chǎn)久期；另一方面，適當(dāng)增加未上市股權(quán)、投資性不動產(chǎn)等另類投資的配置，以提高長期投資回報。

展望2023年的險資投資，太保資產(chǎn)總經(jīng)理余榮權(quán)在業(yè)績說明會上表示，2023年中國經(jīng)濟在擴內(nèi)需政策的持續(xù)支持下，會逐步走向復(fù)蘇方向，從前兩個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)顯示出逐步改善修復(fù)的態(tài)勢。2023年，在資產(chǎn)配置方面，將主要做好資產(chǎn)收益性和波動性的平衡，把握好長周期、跨周期戰(zhàn)略配置。

傅帆提到，2023年中國經(jīng)濟進入恢復(fù)增長期，預(yù)計權(quán)益市場有估值修復(fù)的內(nèi)在需要，企業(yè)盈利有一定的改善空間，投資價值將逐步顯現(xiàn)。固定收益資產(chǎn)投資仍需強化信用風(fēng)險管控，重點關(guān)注利率債和高信用等級資產(chǎn)的配置。