“8連板”牽出違規減持案 我樂家居股東頂風作案被立案調查

我樂家居日K線圖

郭晨凱 制圖

在監管層進一步規范減持行為的背景下，中國證監會對“頂風作案”的我樂家居大股東閃電出擊。因涉嫌超比例減持，我樂家居股東于范易及其一致行動人被證監會立案調查。

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9月7日晚，我樂家居在回復上交所監管工作函中表示：“于范易及其一致行動人對本次違規減持行為表示誠摯歉意。”前述股東同時承諾“盡快購回本次違規的超額減持股份，若此部分股份購回涉及收益所得將全部歸上市公司所有”。

9月7日前，我樂家居已連續8個漲停板；區間股價累計上漲幅度高達114.21%。我樂家居回復上交所監管工作函顯示，公司股東于范易及其一致行動人此次違規減持發生在9月6日。在減持股份數量達到5%后，前述股東并未按照相關規定停止交易，而是繼續減持其持有的全部剩余股份。

“應繼續加強監管力度，提高違規減持的成本，如將處罰力度與違規減持的主觀惡意大小、獲利程度相掛鉤。”上海融力天聞律師事務所高級合伙人江璐表示，當違規減持的成本遠高于可能獲得的利益，將有助于幫助從源頭上減少違規減持的現象。上海證券報記者采訪了解到，對于“處罰痛感不強”的問題，監管部門正在對相關規則進行研究，對于市場上的違規減持行為，監管力度只會越來越大。

頂風作案被雷霆監管

我樂家居大股東此次減持可謂“頂風作案”，且在減持過程中觸犯了多條市場規則。

簡單回溯，在9月6日晚異動公告前，我樂家居近期已發布三份股價異動公告，均無異樣。但當天，公司的股價異動公告透露出“異常”信息。

公告稱，經公司與其他股東核實，6月30日公司股東于范易及其一致行動人劉福娟、煙臺埃維管業有限公司（下稱“埃維管業”）、西藏埃維創業投資有限公司（下稱“埃維創投”）、煙臺埃維商貿有限公司（下稱“埃維商貿”）合計持有2244.04萬股，持股比例為7.1124%。

截至9月6日收盤，上述一致行動人合計持股數量降至4200股，持股比例為0.0013%。期間通過集中競價減持股份數量為2244.04萬股，減持比例為7.1124%，并買入4200股。這意味著，公司股東于范易及其一致行動人已幾近清倉式減持，且“悄無聲息”。

一個背景是，我樂家居是近期市場上表現最牛的股票，8月28日至9月6日，公司股價已連續8個交易日漲停。

明顯異常迅速成為資本市場的熱議話題，本報以《深夜驚魂！8連板后，三股東跑了》第一時間作出報道。

這一異常迅速引來上交所關注。9月6日晚，我樂家居因“股東涉嫌違規減持”收到上交所監管工作函。監管函指出，根據相關規定，上述股東作為合計持股5%以上的股東，在持股比例變動達到5%時應當進行報告和公告，在該事實發生之日起至公告后3日內，不得再行買賣股票。我樂家居相關股東的減持行為已涉嫌違反上述規定。同時，上交所已對相關股東發出紀律處分意向書。

中國證監會迅疾出手。9月7日午間，我樂家居披露，因涉嫌超比例減持，股東收到中國證監會立案告知書。

在回復上交所監管工作函時，我樂家居披露的減持細節顯示，減持行為發生在股價大漲之后。

據披露，截至9月4日本次減持前，于范易及其一致行動人合計持股約2244.04萬股，占公司總股本的7.1124%。9月5日，于范易通過競價交易減持約290.79萬股，減持比例0.9216%，未觸及信息披露義務。

9月6日，于范易、劉福娟、埃維管業、埃維創投、埃維商貿分別通過集中競價減持公司905.34萬股、178.57萬股、120.03萬股、30.14萬股和52.7萬股股份。上述股東股份累計變動數量已達到公司總股本的5%。但相關股東并未按照有關規定及時停止交易。同日，除已清倉的劉福娟外，于范易及其一致行動人繼續減持其持有的全部剩余股份。

減持方此前曾有同類型違規被監管

記者注意到，“持股變動比例‘越線’但未履行信息披露等義務，繼續違規增持/減持”，于范易及其一致行動人已并非“首犯”。早在2021年，其便因違規舉牌先后受到上交所、江蘇證監局的監管關注、警示。

查詢發現，于范易早在我樂家居2019年半年報時，“新進”為公司第六大股東，持股231.59萬股，持股比例為1.03%；并在此后有多次增減持動作。但總體來看，其增持幅度較大，2020年末，于范易持有我樂家居股份1115.07萬股，持股比例增至3.52%，躍升為公司第三大股東。

2021年1月27日，埃維創投、埃維管業以集中競價方式買入我樂家居股票，導致埃維創投、埃維管業及其一致行動人合計持股比例從4.89%變為5.42%。但埃維創投、埃維管業在合計持股達到5%時，未及時停止增持，也未披露權益變動報告書。且于2021年1月28日至2月1日期間，又分別繼續增持47.21萬股、107.08萬股。并直至2021年2月4日，才披露權益變動報告書。

據悉，于范易、劉福娟系夫妻關系，埃維管業、埃維創投、埃維商貿均系于范易及/或劉福娟控制的企業。

2021年3月，埃維創投、埃維管業因此被上交所作出予以監管關注的決定。2021年9月，江蘇證監局下發警示函，對埃維創投、埃維管業、埃維商貿、于范易、劉福娟采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

彼時，于范易及其一致行動人表示，服從江蘇證監局的行政監管措施決定，同時將不斷加強對相關法律法規、規范性文件的學習，加強持有上市公司股票證券賬戶的管理，加強與上市公司及監管部門的事前溝通，防止此類情況再次發生。

在監管趨嚴背景下，我樂家居前述股東時隔兩年，在減持時再犯規則，到底是否為“明知故犯”？“悄無聲息”的清倉式減持，為無意之舉還是另有緣由？“承諾回購違規的超額減持股份”是否為最終方案？記者將持續關注。