開拓創新，行穩致遠——運營商2023年中期業績分析及展望

（CWW）近期，中國移動、中國聯通和中國電信先后發布了2023年半年報。在嚴峻復雜的內外部環境下，三大電信運營商均實現了收入的穩步增長，同比增速分別為6.8%、8.8%、7.6％，高于通信業整體6.2%的增速。表現出個人和家庭兩大基礎業務穩健增長、產業數字化收入增勢迅猛、新業務市場蓄勢待發等特征。

三大電信運營商中期業績分析

(資料圖片僅供參考)

5G市場趨于成熟，移動ARPU漸趨平穩

截至今年6月，三大運營商5G套餐用戶達到12.48億戶，“人口紅利”逐漸消失。對標國際電信運營商5G用戶ARPU增長規律，三大運營商5G滲透率、移動互聯網接入流量仍有提升空間，但5G ARPU將逐漸向平均值靠攏，整體ARPU趨于平穩。2023年6月，我國DOU值達到16.78GB/戶·月，同比增長12.8%。上半年，中國移動的移動用戶ARPU達到52.4元，同比增加0.1元，中國電信、中國聯通的移動用戶ARPU分別為46.2元和44.8元，同比增加0.2元和0.4元，如圖1所示。

圖1 國內外運營商移動用戶ARPU對比

寬帶技術更新迭代，家庭業務創新增長

上半年，在千兆寬帶覆蓋率持續提升、智慧家庭業務規?？焖僭鲩L的作用下，三大運營商的寬帶綜合ARPU值再創新高。其中，中國電信上半年寬帶綜合ARPU值達到48.2元，同比增長1元；中國移動基本形成了基礎寬帶向組網、大屏、安防服務擴展，再向以IoT為核心的家庭場景服務擴展，構建場景化解決方案的路徑，并在商業模式和產品形態上進一步創新和探索。

數字化業務持續攀升，成為增收“第一動力”

上半年，三大運營商產業數字化業務收入增長迅猛，中國移動數字化轉型、中國聯通產業互聯網、中國電信產業數字化收入增速分別達到14.6%、16.7%、16.3%，占主營業務收入增量比分別達到84%、68%、60%，成為增收的“第一大動力”。產業數字化作為數字經濟的重要組成部分，隨著金融、能源、軌道交通、醫療等行業數字化轉型取得成功，勢必帶動更多產業和企業“云改數轉”，運營商作為賦能者，數字化業務也將持續蓬勃發展。

算力網絡逐漸完善，筑牢數據要素底座

通過對算力網絡的投資，三大運營商構建起了強大的算力基礎。中國移動加快算力服務供給側結構性改革，數據中心布局覆蓋“東數西算”全部樞紐節點，實現400G光網超長距離傳輸的世界紀錄，建設亞洲最大單體智算中心，并網10余家社會算力，促進算力跨地域、跨層級、跨內核、跨主體融通發展。中國聯通傾力打造算力豐富、運力充沛、多云協同、算網一體的算力底座，布局全面承接國家“東數西算”工程的新型數據中心體系，機架規模超過38萬架，推動聯通云池覆蓋200多個城市。

未來發展展望

盡管面臨著外部環境復雜嚴峻的挑戰，2023年上半年，三大運營商依然通過不斷提升基礎業務服務質量和推動各產業數字化轉型，實現了收入的全面增長，由此可見，數字經濟擁有強大的生命力。據中國信通院預測，到2025年數字經濟規模將超60萬億元，我國數字經濟投入產出效率將提升至約3.5，電信運營商在數字產業化、產業數字化、數據價值化等諸多領域大有可為。

5G創新應用持續深化

當前我國5G網絡連續覆蓋已基本完成，用戶規模發展壯大，相關應用產品體系基本建立，未來幾年將是我國5G應用規?；l展的戰略機遇期和發展攻堅期。在數字產業化方面，5G在實現通信企業穩住“基本盤”的同時，拓展行業數字化“新藍?！?；在產業數字化方面，5G與大數據、云計算、工業互聯網等技術一起賦能工業、農業等領域的數字化升級。一是要打造堅實的網絡基礎。利用中、低頻段結合持續提升網絡覆蓋廣度，持續深化5G網絡共建共享，推動5G異網漫游試點與推廣，在重點行業構建適用于行業部署和規?；茝V的5G虛擬專網網絡架構。二是要激發個人應用創新。加快新型終端技術的創新推廣，圍繞智能手機，拓寬泛終端范圍。加強交互式、沉浸式等新型數字內容創作和運營工具開發。三是要推動行業應用賦能。針對不同行業的數字化成熟度，推出不同的5G解決方案，加大與各行業龍頭企業的合作力度，在大企業中打造一批標桿，在小企業中打造一批“燈塔”。

云服務需求不斷升級

受經濟發展不景氣以及市場競爭激烈等因素的影響，上半年運營商云計算業務收入有所下降，但整體來看，云計算產業方興未艾，仍有較大潛力和發展空間。2022年，我國云計算市場規模達4550億元，較2021年增長40.91%，相比于全球19%的增速，我國云計算市場仍處于快速發展期，在大模型、算力等需求刺激下，我國云計算整體市場規模預計在2025年將超過萬億元。從目前用云的情況來看，政務、交通、金融等行業紛紛上云，但上云用云的深度參差不齊，各行業的中小企業上云率仍處于較低水平。

建議運營商以云的應用為核心，不斷提升云服務能力和水平。隨著企業上云進程持續加快，企業需求逐步向用云轉移，效率、性能、安全等成為用戶關注點。一是要為用戶提供更加簡便的使用環境，關注松耦合、可組裝、易操作的應用現代化能力；二是持續降低上云用云的成本，提高系統穩定性，減少相關安全隱患；三是要不斷豐富SaaS服務生態，為中小企業構建和提升自身數據能力提供有效參考。此外，針對“東數西算”、大模型等關鍵場景的計算需求，建立利用云計算實現資源接入和一體化調度的能力。

算力網絡成為競爭焦點

隨著人工智能、5G、物聯網、區塊鏈等技術的發展，全球算力需求激增。2021年全球計算設備算力總規模達到615EFlops，增速為44%；預計到203 0年，全球算力總規模將突破56ZFlops，平均年增速將達到65%。需求量的提升、多樣化智能場景的出現，都對算力業務的創新發展提出了新的要求。隨著5G網絡建設速度放緩，算力網絡已然成為了運營商的“新寵”，預計2023年下半年乃至更長時間，運營商的算力網絡投入將持續增加。

通信網絡要加速向算力網絡方向演進，網絡傳輸的技術也需要迭代升級。一是要聯合行業相關企業，加速研制算力網絡相關標準規范，加速推出自主可控的設備產品，以確保對通信網絡核心技術的掌控力。二是有序推進通信網絡向算力網絡的演進升級，加強對通用算力、智能算力等算力資源的統籌，融合應用區塊鏈、人工智能等技術，打造算網融合的平臺底座。三是要加快研究面向典型應用場景的算力解決方案，如未來三年，中國移動將全力建設由“移動云技術內核3.0”驅動的算力網絡，打造智算中心、算力交易平臺，實現社會算力共享，服務大規模智算應用場景。

數據要素市場全面起航

據要素已快速融入生產、分配、流通、消費和社會服務管理等各個環節，深刻改變著生產方式、生活方式和社會治理方式。作為數據供應商、數據服務商，隨著數據要素的重要性和流通價值凸顯，運營商的角色地位也日益提升。當前，國內外運營商已經積極參與到數據空間及數據生態建設中，如我國運營商推出了數據脫敏服務，提供隱私計算平臺，增強交易過程中對于數據的保護，降低數據泄露風險；NTT和西門子合作建立數據空間，幫助跨國制造商選擇碳排放最低的生產場所等。

運營商作為數據要素產業鏈的重要參與者，要基于自身資源能力，積極參與數據要素市場的建設完善。一是與其他通信企業一起，共同完善通信業數據采集、數據質量、數據管理等相關行業標準，引導上下游企業提高數據管理意識，提升數據要素供給質量，提高數據開發應用效能。二是作為數據要素的供應商參與數據要素市場交易。基于運營商掌握的各類數據信息，在安全合規的前提下進行創新開發利用。三是作為數據要素的服務商，深度參與到數據要素的收集、梳理、確權、交易等環節中，協同行業各方，依托區塊鏈、隱私計算等技術，為有需要的地方和企業搭建數據要素交易平臺，豐富數據要素應用，賦能社會數字化轉型。