深交所明確 8月17日首次啟動

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交易所持續盯緊中介機構執業質量。上證報記者獲悉，深交所在最新一期發行上市審核動態中表示，首次啟動差異化監管安排的時間為2023年8月17日。今年2月17日，深交所發布《關于進一步督促會員提升保薦業務執業質量的通知》（下稱《通知》），對注冊制下IPO保薦業務執業質量較低、內控風險較大的投行，實施現場督導、專項自查的差異化監管安排。根據《通知》，保薦人人均保薦項目數排前二十，且項目撤否率超過60%，深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現場督導。未被抽中現場督導的券商也不能掉以輕心。深交所在發行上市審核動態中明確，未被現場督導的保薦機構，其已被計算過的項目撤否、受到違規處理等記錄不清零。未被督導投行項目撤否記錄不清零IPO撤否多的投行要小心！深交所在發行上市審核動態中明確了差異化監管安排的時點。深交所表示，《通知》自2023年2月17日起施行，首次啟動差異化監管安排的時間為2023年8月17日。因不溯及既往，第一次計算相關認定指標時，保薦機構保薦的IPO項目數量、項目撤否率、受到違規處理等數據，實際納入計算范圍的時間區間為2023年2月17日至2023年8月16日6個月。自第二次（含）啟動起，后續每6個月實施差異化監管安排時，相關認定指標的計算范圍時間區間均為最近12個月，但因前次啟動差異化監管安排被現場督導的保薦機構，其已被計算過的項目撤否、收到違規處理等記錄清零，不重復計算；未被現場督導的保薦機構，其已被計算過的項目撤否、受到違規處理等記錄不清零，繼續計算。2個案例“一督就撤”在最新一期審核動態中，深交所還披露了兩個現場督導案例。針對督導中發現的異常情況，兩個案例中的發行人和保薦人未能提供合理解釋。現場督導后，發行人和保薦人主動申請撤回申報。在督導案例1中，深交所對某發行人首次公開發行股票并在創業板上市實施保薦業務現場督導，主要關注以下兩方面問題：發行人實際控制人大額分紅款去向存在異常；保薦人對發行人供應商的核查不充分。在督導案例2中，深交所對某發行人首次公開發行股票并在創業板上市實施保薦業務現場督導，主要發現以下兩方面問題：發行人對部分集成商客戶的銷售存在異常；保薦人對與資金相關的核查程序執行不到位。細化現場督導情形近年來，交易所持續約束保薦機構“一督即撤”“一撤了之”的行為。現場督導是交易所壓實保薦機構責任的重要抓手。滬深交易所今年均對啟動現場督導的情形進行了細化。根據《通知》，深交所對券商不同程度的執業情況，采取差異化監管措施。保薦人人均保薦項目數居前二十，項目撤否率超過60%的，深交所對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現場督導。保薦人在深交所IPO保薦、承銷業務中，被中國證監會實施兩次行政處罰的，深交所對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現場督導。上交所則在審核動態中明確，啟動執業質量現場督導的原則主要來自四個方面，一是在上交所保薦IPO項目撤否率排名靠前的保薦人；二是保薦IPO項目存在違規處理情形較多的；三是在IPO項目多次出現“一督就撤、一查就撤”情形的；四是上交所在審核過程中發現存在突出問題、執業質量較差或廉潔從業風險較高的保薦人。